النفط ينهي الشهر منتصراً رغم خسائر كبيرة في نهاية تداولات الأسبوع

انخفضت أسعار النفط في اليوم الأخير من التداول في سبتمبر بسبب التوتر المتزايد بشأن كيفية التعامل مع ارتفاع تكاليف الطاقة في الأشهر القادمة، حتى وإن بدا أن الاقتصاد الأمريكي والتضخم قد تجنبا أسوأ تأثير لهذا الارتفاع على الفور. من الفائزين في هذا الشهر والربع الذين استثمروا في النفط طويل الأجل أيضًا، وذلك بفضل القيود الكبيرة على إمدادات السعودية وروسيا.

أسعار النفط

هبط خام النفط 1.02% في أخر أيام التداول من الأسبوع الماضي. وهبط نفط برنت 1.08% إلى 92.09 دولارًا في تداولات الجمعة.

في حين انخفض سعر الخام الخام لنيويورك في اليوم، ارتفع بنسبة 0.8% خلال الأسبوع، مستأنفًا ارتفاعه من نهاية أغسطس بعد توقف لمدة أسبوع واحد الأسبوع الماضي. وخلال هذا الشهر، ارتفعت القيمة المرجعية للنفط الأمريكي بنسبة 8.5%، مما يجعل سبتمبر هو الأفضل لها منذ ارتفاع يوليو بنسبة تقارب 16%.

فترة يوليو – سبتمبر، حيث ارتفع سعر الخام الأمريكي بنسبة 26.5%، كما عرفت بأفضل ربع للمرجعية الأمريكية منذ أول ثلاثة أشهر من عام 2022. ثم ارتفع سعر الخام الأمريكي إلى مستوى 130 دولارًا للبرميل مع غزو روسيا لأوكرانيا مما فتح الباب لفرض عقوبات غربية على موسكو وبدأت الاضطرابات الطويلة في تدفقات السلع العالمية. والآن، يقترب سعر الخام الأمريكي من مستويات تصل إلى ثلاثة أرقام مرة أخرى، حيث بلغ أعلى مستوى له خلال 13 شهرًا عند 95.03 دولار في 28 سبتمبر.

سعر برنت المتداول في لندن لعقد ديسمبر الأكثر نشاطًا انخفض إلى 92.20 دولار للبرميل، بانخفاض قدره 1% أو 90 سنتًا في اليوم. ارتفعت القيمة المرجعية للنفط الخام العالمية بنسبة 0.3% خلال الأسبوع، وبنسبة 6.8% خلال الشهر، وبنسبة 23% خلال الربع. وقد بلغت القيمة المرجعية للنفط الخام العالمية أعلى مستوى لها خلال x شهرًا في 28 سبتمبر.

توقعات النفط

وقال إد مويا، محلل في منصة التداول عبر الإنترنت أوندا: “بعد أسبوع وشهر وربع مذهلين، كان النفط جاهزًا لبعض جني الأرباح.” وأضاف: “أدرك متداولو الطاقة بسرعة أن هذا ليس الوقت المناسب لارتفاع أسعار النفط فوق مستوى 100 دولار للبرميل، لذا فإنهم يُقفلون بحذر بعض الأرباح.”

لقد ارتفعت أسعار النفط بين 25 و30 دولارًا من أدنى مستوياتها في مايو، حيث بلغ سعر الخام الخام الأمريكي دون 64 دولارًا وسعر برنت دون 72 دولارًا. وكان ارتفاع الأسعار بشكل كبير بسبب ضغط التخزين التراكمي بنسبة 1.3 مليون برميل يوميًا على الأقل من السعودية وروسيا. ويقول الاثنان إنهما يحاولان “توازن” السوق – على الرغم من أن الواقع هو أنهما يخلقان عجزًا في الإمداد مقابل الطلب الراكد بمقدار كبير حتى لا يكون هناك خيار آخر إلا رفع الأسعار.

كما استفادت القوتان الرئيسيتان في منظمة أوبك+ – التحالف الذي يضم منظمة أوبك بقيادة السعودية المكونة من 13 دولة مع 10 منتجين مستقلين بقيادة روسيا – من تواطؤ ضمني حول الإنتاج من جانب منتجي النفط الأمريكيين.

في حين تمنع قوانين مكافحة الاحتكار شركات الطاقة الأمريكية من المشاركة في مخططات تشبه منظمة أوبك والتي تتعارض مع روح المنافسة الحرة في السوق، فإن شركات النفط الأمريكية، التي جذبتها سياسة السعودية في العمل على رفع سعر البرميل إلى أعلى من 100 دولار، قيدت الإنتاج أيضًا في كل مرة ممكنة بغرض إعادة الأموال للمساهمين.

وستجتمع السعوديون والروس وبقية أعضاء منظمة أوبك+ مرة أخرى الأسبوع القادم لاستعراض تأثير قيود الإنتاج على السوق وما يجب فعله في المستقبل.

من جهة أخرى، زاد الطلب على النفط الأمريكي دوليًا بينما بدأت بملء بعض المناطق التي لم تُخدم بشكل كافي من قبل ضغط السعودية وروسيا. وهذا أدى إلى انخفاض مستويات المخزون في مركز تخزين النفط في كاشينغ، أوكلاهوما، الذي يعتبر نقطة تسليم وتخزين مركزية للنفط الأمريكي. وهذا ينطبق بشكل خاص على زيادة شحنات الخام الأمريكي الجديدة من الصفة المماثلة للزيوت الثقيلة العربية والروسية مقارنة بالصفة الخفيفة التي عادة ما يكون عليها النفط الأمريكي.

محللون: السوق الزيتية المفرطة الشراء بحاجة إلى تصحيح

إد مويا من OANDA ليس الوحيد الذي يعتقد أن ارتفاع أسعار النفط سيحتاج إلى تصحيح مع اقتصاد العالم. قال جون كيمب، محلل الأسواق في رويترز، إن متداولي النفط قاموا بالكثير من الرهانات الإيجابية على أسعار النفط بحيث أصبحت التداولات مزدحمة وكان من المتوقع حدوث تصحيح.

في أحدث مقال له حول شراء النفط بين التجار المؤسسيين، أشار كيمب إلى أن التجار قاموا بشراء مجموع 183 مليون برميل من النفط وعقود الوقود على مدى الأربعة أسابيع الماضية، مما رفع الإجمالي إلى 525 مليون برميل. والأهم من ذلك، ارتفعت نسبة الرهانات الإيجابية إلى الرهانات السلبية على النفط والوقود إلى ما يقرب من 8:1.

وفقًا لكيمب، هذا يشير إلى أن أسعار النفط قد تبدأ في عكس مكاسبها قريبًا.

مع ذلك، يتوقع البعض أسعارًا أعلى حتى، حيث قالت جي بي مورجان (NYSE: NYSE:JPM) هذا الأسبوع أن برنت يمكن أن يصل إلى 150 دولار للبرميل. ويرى محللو السلع الآخرون أن برنت قد يصل إلى 100 دولار قبل نهاية هذا العام.

ولكن تظل توقعات وول ستريت في كثير من الأحيان تندفع باتجاه السوق بشكل يتجاهل القوى المضادة. وأحد أكبر المخاطر لارتفاع أسعار النفط ما زال يتمثل في مجلس الاحتياطي الفيدرالي وسياسته الرفعية لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في مؤتمر صحفي الأسبوع الماضي إن التضخم الدافع بواسطة الطاقة كان أحد أكبر مخاوف البنك المركزي.

لقد رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 11 مرة بين مارس 2022 ويوليو 2023، مضيفًا ما مجموعه 5.25 نقطة بالنسبة للسعر الأساسي السابق البالغ 0.25%. ويمكن أن يضيف ربع نقطة أخرى في نوفمبر أو ديسمبر وبشكل أكبر على الأرجح في عام 2024.

سجلت عوائد الخزانة الأمريكية، التي يتم مقارنتها بسندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، أعلى مستويات جديدة في 16 عامًا يوم الخميس، نتيجة لتوقعات بزيادة الفائدة من قبل الفيدرالي. يمكن أن يؤدي هذا الانخفاض في سوق السندات إلى تقليل ارتفاع أسعار النفط في النهاية، حسب تقدير المحللين.

ظل مؤشر الدولار مستقرًا حوالي 106 يوم الجمعة – مما يزيد من الضغط على الذهب – بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في 10 أشهر في الأربعاء.

ولم يتغير الدولار كثيرًا على الرغم من البيانات الأخيرة للتضخم التي رفعت الآمال في أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يمدد استمراره في رفع أسعار الفائدة في اجتماعه في نوفمبر. ارتفع مؤشر الإنفاق الشخصي الشهري، الذي يراقبه مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، بنسبة 0.4% في الشهر الماضي، قريبًا من توقعات وول ستريت لزيادة بنسبة 0.5%.

النفط ينهي الشهر منتصرًا رغم خسائر كبيرة في نهاية تداولات الأسبوع

المصدر: Investing.com